סך כל היוון מהווה מבנה ההון של החברה, והוא מחושב לפעמים כסך הנכסים בניכוי סך ההתחייבויות.
היחס בין החוב לזמן ארוך לבין יחס ההיוון הכולל מראה את מידת השימוש בחובות לטווח ארוך (כגון אג"ח ומשכנתאות) למימון הקבוע של החברה או למינוף הפיננסי של החברה. מצד שני, זה מראה כמה המשרד ממומן על ידי קרנות השקעה או הון עצמי. לכן, הוא מאפשר למשקיעים לזהות את כמות השליטה המנוצלת על ידי חברה ולהשוות אותה לחברות אחרות על מנת לנתח את חוויית הסיכון הכוללת של חברה מסוימת.
החברות המממנות חלק גדול יותר מההון באמצעות חובות ידועות כמסוכות יותר מאלה עם יחסי מימון נמוכים יותר.
יחס החוב לנכסים והחוב לטווח ארוך ליחס ההיוון הכולל, כולם מודדים את היקף מימון החברה בחוב.
חישוב החוב לטווח ארוך לסך ההיוון
חישוב החוב לטווח ארוך לסך ההיוון הינו כדלקמן:
חוב לטווח ארוך / חוב לטווח ארוך + הון המניות = ___ אחוזים
דוגמה לחישוב החוב לטווח ארוך
בואו נסתכל על מבנה ההון של החברה XYZ. יש להם חוב לטווח ארוך של 70,000 $ (50,000 $ על המשכנתא שלהם ואת 20,000 $ הנותרים על הציוד). יש להם נכסים בהיקף של $ 100,000, פחות $ 70,000 התחייבויות אשר נותן להם 30,000 $ בהון המניות.
לכן, החוב לטווח ארוך שלהם יחס ההיוון הכולל יהיה $ 70,000 / $ 100,000 = .7 אחוזים
שיקולים כאשר מדובר החוב
ככל ששיעור הריבית עולה יותר, כך נעשה שימוש רב יותר במימון הקבוע של הפירמה לעומת קרנות המשקיעים ( מימון הון ). עם זאת, אתה צריך נתונים היסטוריים מן המשרד ו / או נתוני התעשייה כדי לבצע השוואה. ככל ששיעור החוב גבוה יותר, כך הסיכון והסיכוי לפשיטת רגל. מנגד, ירידה בשיעור זה מעידה על גידול בהון העצמי.
- חזרה: יחס חוב להון
- העברה: יחס ריבית ממוצעת
אם החוב לטווח ארוך יחס ההיוון גדול מ 1.0, הוא מציין כי העסק יש יותר חוב מאשר הון המהווה סימן אזהרה חזק המעיד על חולשה פיננסית. כל חוב נוסף מעבר לנקודה זו יגדיל את הסיכון של החברה.
חוב גבוה לטווח ארוך יחס היוון יכול גם להגדיל את התשואה של בעלי המניות על ההון כי תשלומי הריבית הם ניכוי מס. עם זאת, זה גם מקטין את הגמישות הפיננסית של החברה ומגביר את הסיכון של חדלות פרעון. יחס פחות מ 1.0 מצביע על כך שהעסק בריא, הוא לא נתקל בקשיים כלכליים, וכי נטל החוב שלו הוא ברמות לניהול בקלות.
בעלי עסקים צריכים לפקח על יחס החוב לטווח ארוך להיוון, על מנת להבטיח כי הוא נמצא תחת שליטה, כך החוב שלהם בשליטה.