תזרים מזומנים תזרים חשוב עבור תזרים מזומנים ניתוח
תזרים תזרים המזומנים הוא אחד משלושת הדוחות הכספיים החשובים ביותר של בעל העסק משתמשת בניתוח תזרים מזומנים. המשקיעים מסתמכים על דוח על תזרימי המזומנים כדי לקבוע את איתנותה הפיננסית של החברה. השורה התחתונה היא תזרים המזומנים הוא נשמת אפה של עסק קטן.
שלא כמו דוח רווח והפסד, תזרים מזומנים יגיד אם החברה שלך מפיקה מזומנים. זה חיוני לבריאות של העסק יש מספיק מזומנים על היד כדי לשלם עבור הוצאות לרכוש את החומרים הדרושים או נכסים עבור העסק.
הרעיון של תזרים מזומנים שונה מן הרעיון של רווח או הכנסה נטו ואת בעל העסק צריך לחשוב על כל אחד במונחים שונים ולנתח כל מנקודות מבט שונות. ישנם יחסים פיננסיים המסייעים לבעל העסק להתמקד ברווח הנקי ואלו המתמקדים תזרים מזומנים.
ניתוח תזרים מזומנים משתמש ביחסים המתמקדים בתזרים מזומנים וכיצד החברה ממס, נזילה ובת קיימא. להלן היחסים החשובים ביותר עם תזרים החישובים שלהם ואת הפרשנות.
01 - תזרים מזומנים תזרים מזומנים
תזרים המזומנים התפעולי הוא אחד מיחסי תזרים המזומנים החשובים ביותר. תזרים המזומנים הוא אינדיקציה איך הכסף נע לתוך והחוצה של החברה וכיצד אתה משלם את החשבונות.
תזרים המזומנים התפעולי מתייחס לתזרימי מזומנים שהחברה צוברת מפעילותה לחוב הנוכחי. היא מודדת את מידת הנזילות של פירמה בטווח הקצר, שכן היא מתייחסת לחובות שוטפים ולתזרימי מזומנים מפעילות שוטפת.
תזרים מזומנים מפעילות שוטפת = תזרים מזומנים מפעילות שוטפת / התחייבויות שוטפות כאשר:
תזרימי המזומנים מפעילות שוטפת מפסיקים את הדוח על תזרימי המזומנים וההתחייבויות השוטפות מקורם במאזן
אם תזרים המזומנים תפעול המזומנים עבור חברה הוא פחות מ -1.0, החברה לא מייצרת מספיק מזומנים כדי לפרוע את החוב לטווח קצר, כי הוא מצב חמור. יתכן שהחברה לא תוכל להמשיך לפעול.
02 - מחיר / תזרים מזומנים יחס
המחיר לתזרים תזרים מזומנים נחשב לעתים קרובות אינדיקציה טובה יותר לערך של החברה מאשר מחיר יחס הרווחים. זה יחס שימושי באמת עבור חברה לדעת, במיוחד אם החברה היא ציבורית. הוא משווה את מחיר המניה של החברה לתזרים המזומנים שהחברה מייצרת על בסיס למניה.
חישוב יחס מחיר / תזרים מזומנים כדלקמן:
יחס מחיר / תזרים מזומנים = מחיר המניה / תזרים מזומנים מפעילות שוטפת למניה כאשר:
מחיר המניה הוא בדרך כלל מחיר הסגירה של המניה ביום מסוים ותזרים המזומנים התפעולי נלקח מתוך הדוח על תזרימי מזומנים . חלק מבעלי העסקים משתמשים בתזרים מזומנים חופשי במכנה במקום בתזרים מזומנים תפעולי.
יש לציין כי רוב האנליסטים עדיין משתמשים ביחס מחיר / רווח בניתוח שווי .
יחס תזרים מזומנים
יחס תזרים המזומנים הוא יחס חשוב כפי שהוא מבטא את הקשר בין מזומנים הנובעים מפעילות ומכירות. החברה זקוקה במזומן כדי לשלם דיבידנדים, ספקים, חוב שירות, ולהשקיע נכסי הון חדשים, כך במזומן חשוב בדיוק כמו רווח לחברה עסקית.
יחס תזרים מזומנים מזומן מודד את יכולת החברה לתרגם את המכירות למזומן. החישוב הוא:
תזרים מזומנים מפעילות שוטפת תפעולית / מכירות נטו = _____%.
המונה של המשוואה נובע מ דוח תזרימי המזומנים של החברה. המכנה מגיע מדוח רווח והפסד . ככל שהאחוז גדול יותר, כך ייטב.- תזרים מזומנים מפעילות שוטפת / סך כל ההתחייבויות
תזרים המזומנים מפעילות שוטפת / סך כל ההתחייבויות הוא יחס דומה לסך יחס החוב הכולל / סך הנכסים. שניהם מודדים את כושר הפירעון של חברה או את יכולתה לשלם את חובותיה ולשמור על ראשה מעל למים. הראשון הוא טוב יותר, עם זאת, כפי שהוא מודד את היכולת הזו על פני תקופה של זמן ולא בנקודת זמן.
יחס זה מחושב כדלקמן:
תזרים מזומנים מפעילות שוטפת / ממוצע סך כל ההתחייבויות = _______% כאשר:
תזרים המזומנים מפעילות שוטפת נלקח מתוך הדוח על תזרימי המזומנים וההתחייבויות הממוצעות הממוצעות הינם סך כל ההתחייבויות ממספר תקופות זמן של התחייבויות שנלקחו במאזנים .
ככל שהיחס גבוה יותר, כך גמישותה הפיננסית של החברה ויכולתה לשלם את חובותיה.
- יחס נוכחי
היחס השוטף הוא הפשוט ביותר ביחסי תזרים המזומנים. זה אומר בעל העסק אם הנכסים הנוכחי מספיק כדי לעמוד החוב הנוכחי. היחס מחושב כדלקמן:
> יחס שוטף = נכסים שוטפים / התחייבויות שוטפות = ______X
איפה:שני המונחים באים מתוך המאזן של החברה. התשובה מראה כמה פעמים על חברה יכולה לעמוד החוב לטווח קצר שלה היא מידה של נזילות של המשרד.
06 - יחס מהיר (חומצה מבחן)
היחס המהיר, או בדיקת החומצה, הוא מבחן ספציפי יותר לנזילות מאשר היחס השוטף. זה לוקח מלאי מתוך המשוואה ואת האמצעים נזילות של החברה אם אין מלאי למכירה כדי לעמוד בהתחייבויות החוב לטווח קצר שלה. אם יחס מהיר הוא פחות מ 1.0 פעמים, אז זה צריך למכור את המלאי כדי לפגוש את החוב לטווח קצר , וזה לא מקום טוב עבור המשרד להיות.
הנה חישוב עבור יחס מהיר:
יחס מהיר = נכסים שוטפים - מלאי / התחייבויות שוטפות, שבהן כל התנאים מופקים ממאזן החברה.