השתמש במודל Dupont עבור ניתוח החזר ROI

מודל Dupont הוא כלי רב ערך עבור בעלי עסקים להשתמש כדי לנתח את ההחזר על ההשקעה (ROI) או החזר על נכסים (ROA) . מודל Dupont המורחב גם מאפשר ניתוח של התשואה על ההון העצמי . יש כל כך הרבה יחסים פיננסיים עבור בעל עסק כדי לנתח את זה לעתים קרובות קל ללכת לאיבוד את הפרטים. באמצעות מודל Dupont מאפשר לבעל העסק לשבור את הרווחיות של החברה למטה לחלקים רכיב כדי לראות מאיפה זה בא למעשה.

להלן השלבים באמצעות מודל DuPont לחשב הן תשואה על ההשקעה ותשואה על ההון העצמי.

קושי: ממוצע

הזמן הנדרש: לא מוגדר

הנה איך

1. ראשית, להסתכל על התשואה של החברה על ההשקעה (ROI) או החזר על נכסים (ROA) יחס אשר:

   ROI = רווח נקי / סך הנכסים = _____% כאשר הרווח הנקי נלקח מתוך דוח רווח והפסד וסך המאזן נלקח מתוך המאזן. יחס זה אומר לך איך ביעילות אתה כבר משתמש בסיס הנכסים שלך כדי ליצור מכירות.

   לדוגמה, נניח ש- ABC, Inc, חברת חומרה קטנה, יצרה מכירות של 113.5 מיליון דולר ב -2009 והיתה לה סך של 2,000 מיליון דולר. לאחר מכן, החישוב עבור החזר ROI יהיה:

   החזר ROI (ROA) = $ 113.5 / $ 2,000 = 5.7%

   זה לא אומר לך הרבה, אבל אתה מסתכל על מקור עבור יחסי התעשייה הממוצע כמו Bizminer.com, אתה יכול להשוות את ה- ROI שלך עם זה של התעשייה שלך. אם הממוצע בתעשייה שלך, לדוגמה, 9.0% עבור חברות חומרה קטנות, אתה יודע שהחזר ה- ROI שלך נמוך מהממוצע בתעשייה.

1. מאז ROI (ROA) עבור ABC, Inc היא מתחת הממוצע בתעשייה, אתה רוצה לגלות מדוע. כדי לעשות זאת, ניתן להשתמש במודל Dupont ולשבור את ההחזר על ההשקעה לתוך החלקים המרכיבים שלה. החזר ROI ייראה כך:

   ROI = הכנסה / מכירות נטו X מכירות / סה"כ נכסים = _____% כאשר הרווח הנקי / המכירות הוא שולי הרווח הנקי ומקורו בדוח רווח והפסד ומכירות / סך הנכסים הוא סך מחזור הנכסים והמכירות מקורם בדוח רווח והפסד וסך הנכסים מקורו במאזן.

   החזר ההשקעה מורכב משני חלקים: שולי הרווח של החברה ומחזור הנכסים או היכולת לייצר רווחים ולבצע מכירות על בסיס נכסיה.

1. לאחר מכן, אתה רוצה לגלות איזה חלק של ההחזר על ההשקעה גורם לבעיה עבור העסק שלך - את שולי הרווח או את מחזור הנכס . אם יינתן כי שיעור הרווח הנקי הוא 3.8% וסך מחזור הנכסים הוא 1.5X, אזי:

   החזר ROI (ROA) = 3.8% X 1.5 = 5.7% וזה מה שיש לך בשלב 1. עכשיו אנחנו יודעים מה כל חלק של המשוואה תרם להחזר על ההשקעה של המשרד. ABC, Inc הרוויחה 3.8 סנט עבור כל דולר של מכירות והפכה את נכסיה מעל 1.5X בשנה. אם תעשיית החומרה הקטנה הייתה בעלת רווח נקי של 5.0%, ומחזור הנכסים הכולל של 1.8X, ABC, Inc הייתה נמוכה בשני הסעיפים, במיוחד בשולי הרווח הנקי.

2. קבענו כי החברה בה אנו משתמשים כדוגמה, ABC, Inc היא ביצועים גרועים לגבי ההחזר על ההשקעה שלהם הממוצע בתעשייה. מודל Dupont המורחב מאפשר לנו לבחון תשואה על ההון באותה דרך.

   ROE = רווח נקי זמין לבעלי מניות רגילות / הון משותף = _____% כאשר הרווח הנקי מגיע מדוח רווח והפסד הון עצמי הוא סכום כל חשבונות ההון במאזן .

   ניתן להציג מחדש את יחס התשואה להון:

   ROE = ROI X מכפיל הון או

   ROE = ROI X סך הנכסים / הון עצמי משותף כאשר סך הנכסים נלקחים מתוך המאזן כמו ההון המשותף. מכפיל ההון עושה ROE שונה ROI על ידי הוספת את ההשפעות של החוב למשוואה.

1. שימוש במספרים מהדוגמה לחישוב ההחזר על ההשקעה, זהו השלב הבא בחישוב התשואה להון או ROE:

   ROE = 5.7% X $ 2,000 / $ 896 (הון עצמי למאזן) = 12.7%

   אם ה- ROE עבור ABC, Inc הוא 12.7% ואנחנו מקבלים את הממוצע בתעשייה עבור תעשיית חומרה קטנה וזה 15.0%, ABC, Inc היא ביצועים גרועים לגבי ROE כמו גם ההחזר על ההשקעה. ROE הוא מדד של העושר של בעלי המניות של החברה הוא היחס לבעלי המניות רווחיות להסתכל לעתים קרובות ביותר.

2. זוהי משוואת Dupont המורחבת:

   ROE = (רווח נקי) (סה"כ מחזור נכסים) (מכפיל הון)

   רווח נקי / מכירות X מכירות / סך הכל מחזור נכסים X סך הכל נכסים / הון עצמי

   שלושה אלמנטים אינטראקציה כדי ליצור את ההחזר על ההשקעה של החברה. אלמנטים אלה הם שולי הרווח , היעילות שבה משתמשת החברה בנכסיה כדי לייצר מכירות (יחס מחזור הנכסים הכולל) והשפעת החוב על החברה (מכפיל ההון). עבור ABC, Inc, שולי הרווח הנקי ומחזור הנכסים, בפרט, חלשים ומפחיתים את התשואה על ההון.

מה אתה צריך

• מאזן
• הצהרת הכנסה
• ניתוח יחס פיננסי עבור המשרד שלך