ארבעה יחסים פיננסיים שמודדים את הסיכון העסקי של המשרד
אם המשק נמצא בהאטה, פחות אנשים קונים מכוניות חדשות ואת ההכנסה של יצרני הרכב טיפות ולהיפך. יצרני רכב יש סיכון עסקי יותר מאשר חברות השירות.
דרך נוספת לחשוב על הסיכון העסקי היא הביקוש למוצר של החברה. באמצעות הדוגמה של יצרן הרכב שוב, בהאטה כלכלית, לצרכנים אין ביקוש רב למוצרי החברות. כאשר הביקוש למוצר נמוך, זה גורם לירידה בהכנסות, והסיכון העסקי עולה.
הסיכון העסקי קשור לעלויות קבועות של החברה. עלויות קבועות תמיד צריך להיות משולם, לא משנה מה ההכנסה של החברה. ככל שרמת העלויות הקבועות של החברה גבוהה יותר, כך הסיכון העסקי גבוה יותר.
ישנם ארבעה יחסים פיננסיים כי בעל עסק או מנהל פיננסי יכול להשתמש כדי לחשב את הסיכון העסקי מול החברה:
חישוב הסיכון העסקי באמצעות אלה ארבעה יחסים פיננסיים
יחס המרווח בין התרומות הוא פער התרומה כאחוז מסך המכירות. מרווח ההפרשה מחושב כמכירות בניכוי עלויות משתנות. יחס המרווח בין תרומות מחושב כ: מרווח / מכירות = 1 - עלויות / מכירות משתנות . אם יחס תרומת החברה הוא 20%, אזי גידול של 50,000 דולר במכירות יגרום לעלייה של 10,000 דולר ברווח.
ניתן לראות את רגישות הרווח או הרווח הנקי לעלויות קבועות בדוגמה זו.
2. אפקט מינוף תפעולי (OLE)
אתה משתמש יחס מינוף אפקט תפעוליים כדי למדוד כמה הכנסות ישתנה בהתחשב באחוז שינוי בהיקף המכירות. ככל שהרכוש הקבוע יותר יש לחברה, כך יהיה השינוי גדול יותר. הנוסחה עבור יחס השפעת המינוף התפעולי היא: יחס מרווח התרומה / מרווח התפעול> אם ה- OLE שווה ל -1, פירוש הדבר כי לחברה אין עלויות קבועות . כל העלויות משתנות ושינוי של 20% בהיקף המכירות יביא לשינוי של 20% בהכנסות. כאשר אתה מציג את עלויות קבוע לתוך התמונה ואת OLE עולה מעל 1, אז המשרד יש מנוף ההפעלה.
3. יחס מינוף פיננסי
בקצרה, יחס המינוף הפיננסי מודד את כמות החוב שהחברה העסקית משתמשת בהם למימון פעילותם. החוב יוצר סיכון עסקי נוסף לחברה אם ההכנסה משתנה בגלל החוב צריך להיות שירות. במילים אחרות, אם חברה משתמשת מימון החוב , הם צריכים לשלם ריבית על החוב לא משנה מה ההכנסה שלהם. יחס המינוף הפיננסי מודד את השפעתו על החברה העסקית. אנחנו יכולים גם לומר כי הוא מודד את הסיכון הפיננסי של החברה העסקית.
הנוסחה היא: מינוף פיננסי = רווח תפעולי / רווח נקי. אם היחס הוא 1.00, אז לחברה אין חוב.
4. יחס מינוף משולב
למרות שחברות עסקיות חשות לרוב את המינוף התפעולי ואת המינוף הפיננסי בנפרד, הן יכולות וצריכות לחשב גם את ההשפעה של שניהם על החברה. הם יכולים להשתמש יחס מינוף משולב לעשות את זה. אתה פשוט להרכיב את יחס המינוף התפעולי, אשר מודד את הסיכון העסקי, ואת יחס המינוף הפיננסי, אשר מודד את הסיכון הפיננסי, כדי להשיג מינוף משולב, אשר מודד את הסיכון הכולל. הנוסחה היא: יחס מינוף משולב = יחס מינוף תפעולי X יחס מינוף פיננסי. ככל שה - CLR גבוה יותר, הסיכון של החברה העסקית הן מנקודת מבט עסקית והן מבחינת הסיכון הפיננסי. ניתן לראות על ידי בחינת יחסי הפרט אשר סוג הסיכון הוא גדול יותר עבור המשרד.