האם יש הון סיכון לעתיד העסק שלך?
מיזם הון סיכון הוא אדם שמשקיע במיזם עסקי, המספק הון לחברות הזנק או להרחבה. עם זאת, קרנות הון סיכון בודדות הן דבר נדיר; רוב ההון סיכון (VC) מגיע מניהול מקצועי או חברות פרטיות. העסק שלהם הוא מאגר קרנות השקעה למצוא ולהשקיע עסקים אשר הולכים לספק למשקיעים שלהם שיעורי תשואה גבוהים.
בגלל אלה הון סיכון חברות רוצה שיעורי תשואה גבוהים יותר מאשר השקעות אחרות כגון שוק המניות לספק, הם בדרך כלל להשקיע בחברות הזנק מבטיחות או עסקים צעירים בעלי פוטנציאל צמיחה גבוה, אבל הם גם בסיכון גבוה. חברות VC משקיעות בדרך כלל במגזרים עסקיים כגון IT, ביו-פרמצבטיקה, טכנולוגיות נקיות, מוליכים למחצה וכו '.
למה עסקים מחפשים הון סיכון
השקעה של הון סיכון היא סוג של מימון הון - משקיע הון סיכון מספק מימון בתמורה לקיחת הון עצמי בחברה. המימון העצמי משמש בדרך כלל על ידי עסקים לא מבוססים שאינם מסוגלים לקבל הלוואות עסקיות ממוסדות פיננסיים ( מימון חוב ) בשל תזרים מזומנים לא מספיק, חוסר בטחונות או פרופיל סיכון גבוה.
חברה יכולה גם לבקש את השתתפותם של בעלי הון סיכון בשל הצורך במומחיות עסקית נוספת.
לדוגמה, ב -1981 החליט ביל גייטס כי מיקרוסופט זקוקה לחשיבה אסטרטגית ועצות קוליות מאיש עסקים מנוסה, והוא הצליח לשכנע את משקיעי ההון סיכון דייב מרקוארד להשקיע במיקרוסופט ולהצטרף למועצת המנהלים, למרות שמיקרוסופט לא היתה זקוקה הון השקעות באותה תקופה.
כפי שהתברר, דייב מרקארדט היה ההון סיכון היחיד אי פעם להשקיע מיקרוסופט והוא נשאר על הלוח של מיקרוסופט במשך 30 שנים.
השקעות הון קפיטליסטי בעסקים הם בדרך כלל לטווח ארוך (הממוצע הוא בין 5-8 שנים). זה בדרך כלל כמה זמן לוקח לעסק צעיר להתבגר עד לנקודה שבה מניות ההון שלה יש ערך החברה הולך לציבור או הוא קנה. חברות הון הסיכון מצפות תשואה של 25% ומעלה על רקע פרופיל הסיכון של החברות בהן הן משקיעות.
קרנות הון סיכון מקבלות הון השקעות על ידי איגום כספים מקרנות פנסיה, חברות ביטוח ומשקיעים עשירים. המשרד מקבל החלטות לגבי אילו עסקים להשקיע ולקבל דמי ניהול ואחוז מהרווחים לפיצוי. חברות VC נעות בגודלן מבריכות קטנות (בהיקף של כמה מיליוני דולרים, בדרך כלל משקיעות רק מספר עסקים חדשים מדי שנה), לממדי ענק (מיליארדי דולרים בנכסים והשקעות במאות חברות). לדוגמה, אקסל פרטנרס, משקיע הון סיכון בפייסבוק, אטסי ודרובוקס, מנהלת מעל 6 מיליארד דולר בקרנות משולבות.
מי שולט בחברה כאשר משקיע הון סיכון מעורב?
מימון הון קפיטליסטי הוא בחירה גרועה עבור יזמים המעוניינים לשמור על שליטה על העסק שלהם.
בתמורה למתן מימון, רוב חברות ה - VC מקנות זכויות הצבעה ברובן על ידי כך שרוב המניות (או סוג מניות מועדף של מניות בכירות למניות רגילות) וכן זכויות וטו מיוחדות. השקעות הון סיכון הם מובנים לעתים קרובות, כך שבמקרה של מכירת מניות המשקיעים הון סיכון יש זכויות עדיפות במונחים של פיצוי.
כדי להגן על השקעותיהם, חברות הון סיכון לוקחות חלק פעיל בעסקים בהם הן משקיעות, בדרך כלל הן מספקות חבר דירקטוריון ומעורבות בכל ההחלטות הניהוליות החשובות, לרבות מימוש זכויות וטו על נושאים כגון מכירת החברה , מימון נוסף, הוצאות עסקיות גדולות וכו '.
כמה קשה לקבל הון סיכון הון עבור עסק?
הרוב המכריע של העסקים אינם זכאים למימון הון סיכון.
VC חברות מאוד בררן על עסקים שהם משקיעים - על פי מינהל עסקים קטנים בארה"ב פחות מ -1.1% של עסקים ממומנים על ידי הון סיכון. מעטים כי הם מסוגלים להשיג מימון VC, כמעט כל החברות הן עברו את שלב ההפעלה יכול להוכיח מוצר או שירות קיימא. הרוב המכריע של כסף זרע עסקים חדשים עדיין מגיע בעל העסק עצמם (ראה 8 מקורות של כסף להתחיל עסקים) או מן המשקיעים מלאך .
מפורסמים הון סיכון מגובה עסקים *
| חֶברָה | עובדים (2015) |
| פייסבוק | 9199 |
| סטארבקס | 191,000 |
| eBay | 34,600 |
| מיקרוסופט | 128,000 |
| אינטל | 106,700 |
| תפוח עץ | 92,600 |
| 53,600 |
* מתוך לאומי הון סיכון הון האגודה לסטטיסטיקה
ידוע גם כ:
קרנות הון סיכון.
דוגמאות:
בגלל השקעה של קרן הון סיכון, ברנרד ואלכס הצליחו לעבור לשוק הייצוא בהצלחה.
ראה גם: