כיצד לפרש דוחות כספיים

הבנת המאזן, דוח רווח והפסד ודוח תזרים מזומנים

כאשר אתה משתמש בדוחות הכספיים ככלי ניהול, יהיה עליך ללמוד כיצד לפרש אותם. אותם נתונים חשבונאיים משמשים להכנת שלושת הדוחות העיקריים של הדוח הכספי, דוח תזרים המזומנים , מאזן ודוח רווח והפסד , אך כל אחד מהם לוקח את הדופק של החברה באזור אחר.

נסקור את המאזן, דוח רווח והפסד תזרים מזומנים מתוך הדו"ח השנתי של 2006 מ- Target Corp , אשר ניתן להציג באתר האינטרנט שלהם.

הדוחות הכספיים מתחילים במסמך. 24 (עמ '43 לקובץ PDF).

פירוש המאזן

המידע שסופק כאן מאפשר לך לחשב מספר יחסים פיננסיים שמודדים את הביצועים של החברה. בנוסף, המאזנים השוטפים תמיד יציגו נתונים מתקופה קודמת אחת לפחות, כך שתוכל להשוות את הביצועים של הביצועים הפיננסיים.

זהה חברה ציבורית באותו ענף כמו ההפעלה שלך ולהוריד את הדוחות הכספיים שלהם מאתר האינטרנט שלהם. שימוש ב- Target Corp כדוגמה, ננתח את הנתונים במאזן שלהם. הנה כמה יחסי מפתח לחשב. יש לציין כי כל הנתונים מייצגים מיליוני דולרים.

יחס מהיר: זה מודד את יכולתו של היעד לעמוד בהתחייבויותיו מבלי למכור מלאי; ככל שהתוצאה גבוהה יותר, כך ייטב. הוא מבוטא כנכסים שוטפים בניכוי מלאי, מחולק בהתחייבויות שוטפות. במקרה של יעד, זה 14,706 מינוס 6,254, מחולק 11,117, אשר שווה 0.76.

• פרשנות: אם מספר זה יורד לאורך זמן או נופל של benchmark שלך, ייתכן שאתה משקיע הון רב מדי במלאי או שאתה עלול לקחת על עצמו יותר מדי חוב לטווח קצר.

יחס שוטף: זהו מבחן נוסף לנזילות לטווח קצר, הנקבע על ידי חלוקת הנכסים השוטפים בהתחייבויות השוטפות.

במקרה של טארגט, זה שווה ל 14,706 מחולק 11,117, אשר שווה 1.32.

• פרשנות: מספר זה צריך להיות מעל 1, וזה בדרך כלל סימן של כוח אם הוא עולה על 2. אם מספר זה הוא מתחת 1, כלומר את ההתחייבויות לטווח קצר יעלה על הנכסים לטווח קצר שלך. התחייבות נחשבת שוטפת אם היא צפויה בתוך שנה. נכס הוא שוטף אם זה יכול להיות מומרים במזומן בתוך שנה.

יחס החוב להון: בקצרה, לחלק את סך החוב על ידי סך ההון. במקרה של טארגט, המכנה מוגדר כהשקעה של בעל מניות כי טארגט היא חברה ציבורית. באמצעות נתוני היעד, יחס זה מתבטא ב- 8,675 חלקי 15,633, המהווים 0.555.

• פרשנות: נושים לטווח ארוך יציג מספר זה כמדד עד כמה אגרסיבי המשרד שלך. אם העסק שלך כבר מנוף עם החוב, הם עשויים להיות מסרבים להציע מימון נוסף.

הון חוזר: זה מתייחס למזומן זמין עבור פעולות יומיות. זה נגזר על ידי הפחתת התחייבויות שוטפות מנכסים שוטפים, אשר בדוגמה זו הוא 14,706 מינוס 11,117, אשר שווה 3,589.

• פרשנות: אם מספר זה הוא שלילי, פירוש הדבר שהחברה שלך אינה מסוגלת לעמוד בהתחייבויותיה הנוכחיות. כדי לשפר מספר זה, בדוק את נוהלי ניהול המלאי שלך; גיבוי של הסחורה ואת ההפסד שנוצר במכירות יכול לגבות את המשאבים במזומן של העסק שלך.

פירוש דוח רווח והפסד

כמו הצהרת מאזן, דוח רווח והפסד הוא אמצעי למדידת הביצועים הפיננסיים של החברה. חלק מהיחסים שנדונו מציירים נתונים הן מדוח רווח והן במאזן. נמשיך להשתמש בנתונים שפורסמו מ- Target כדוגמה. יש לציין כי כל הנתונים מייצגים מיליוני דולרים.

רווח גולמי: סכום הכסף שמרוויח ממכירת חולצת טריקו, פחות מה ששילם עבור פריט זה - המכונה עלות הסחורה שנמכרה או ה- COGS - נקרא רווח גולמי. מכירות בניכוי ה - COGS, חלקי המכירות, מניבות את שולי הרווח הגולמי. על פי דוח הכנסות של יעד, זה יהיה 59,490 מינוס 39,399, מחולק 59,490, אשר שווה 0.337, או 33.7 אחוזים.

רווח תפעולי: זהו הרווח הגולמי בניכוי הוצאות התפעול בניכוי פחת. זה נקרא גם EBIT (רווחים לפני ריבית ומסים).

באמצעות הנתונים של היעד, הנוסחה תתבטא כ 59,490 מינוס 39,399 מינוס 12,819 מינוס 707 מינוס 1,496, אשר שווה 5,069.

רווח תפעולי: השתמש בסך הכל הנגזר בשלב הקודם וחלק אותו לפי סך המכירות. במקרה זה, המשוואה היא 5,069 מחולקים על ידי 59,490, אשר שווה ל -0,085, או 8.5 אחוזים.

• פרשנות: נתון זה ידוע גם בשם שולי EBIT ו הוא דרך יעילה למדוד את היעילות התפעולית. אם אתה מוצא את המספר הזה להיות נמוך, או להעלות את ההכנסות או לקצץ בעלויות. זה עשוי לעזור לנתח אילו הלקוחות שלך הם הרווחיים ביותר ולרכז את המאמצים שלך שם.

מרווח רווח נקי: הרווח הנקי חלקי סך ההכנסות מניב את שולי הרווח הנקי. במקרה זה, 2,787 מחולקים על ידי 59,490, אשר שווה 0. .47, או 4.7 אחוזים.

ROA: זה מייצג החזר על נכסים מודד כמה רווח החברה מייצרת עבור כל דולר של נכסים. חישוב ROA על ידי חלוקת נתוני ההכנסות מדוח רווח והפסד לפי נכסים במאזן. עבור יעד, זה שווה ל 59,490 מחולק 14,706, אשר שווה ל 4.04. במילים אחרות, עבור כל דולר היעד יש בנכסים, הוא מסוגל לייצר $ 4.04 הכנסות.

ROE: אותו רעיון כמו לעיל, אבל החלפת הנכסים עם ההון העצמי. במקרה זה, 59,490 מחולק 15,633, אשר שווה 3.81.

אוסף חשבונות חייבים: עסקים רבים חווים פיגור בין הזמן שבו הם מחייבים לקוחות וכאשר הם רואים את ההכנסות. זה יכול להיות בגלל האשראי סחר או כי הלקוחות אינם משלמים. אמנם אתה יכול לציין את ההכנסות הפוטנציאליות במאזן תחת חשבונות חייבים, אם אתה לא מסוגל לאסוף אותו, בסופו של דבר העסק שלך יהיה חסר מספיק כסף.

• פרשנות: כדי למדוד כמה ימים לוקח לאסוף את כל חשבונות חייבים, להשתמש בנוסחה זו: 365 (ימים) מחולק מחזור חשבונות חייבים (סך המכירות נטו מחולק חשבונות חייבים). במקרה של טארגט, זה שווה ל 365 מחולק בסכום של 59,490 מחולק ב 6,194, אשר שווה 38. כלומר, בממוצע, זה לוקח יעד 38 ימים לגבות על חשבונותיה. אם אתה מוצא את העסק שלך יש מאזן בריא אבל הוא קצר על מזומנים, להגדיל את אוסף על חשבונות מצטיינים.

פירוש תזרימי המזומנים

דוח תזרים המזומנים חושף כיצד חברה גייסה כסף וכיצד היא הוציאה כספים אלה במהלך תקופה נתונה. זהו כלי אנליטי, המודד את יכולתו של הארגון לכסות את הוצאותיו בטווח הקרוב. באופן כללי, אם החברה היא בעקביות להביא יותר מזומנים ממה שהיא מוציאה, כי החברה נחשבת ערך טוב.

דוח תזרים מזומנים מחולק לשלושה חלקים: פעולות, השקעות ומימון. להלן ניתוח של תזרים מזומנים בעולם האמיתי השייך ל- Target Corp. שים לב שכל הנתונים מייצגים מיליוני דולרים.

מזומנים מפעילות : זהו מזומנים שנוצרו במהלך השנה מעסקאות הליבה של החברה. שים לב איך ההצהרה מתחילה ברווח נקי ועובדת אחורה, מוסיפה בלאי ופוחתת מלאי וחשבונות חייבים. במונחים פשוטים, זהו הרווח לפני ריבית ומסים (EBIT) בתוספת פחת בניכוי מסים.

• פרשנות: זה עשוי לשמש אינדיקטור טוב יותר מאשר רווחים מאז nonacash הרווחים לא ניתן להשתמש כדי לשלם את החשבונות.

מזומנים מ השקעות: עסקים מסוימים ישקיעו מחוץ לפעילות הליבה שלהם או לרכוש חברות חדשות כדי להרחיב את טווח ההגעה שלהם.

• פרשנות: חלק זה של דוח תזרים המזומנים מהווה מזומנים ששימשו לביצוע השקעות חדשות וכן הכנסות שהתקבלו מהשקעות קודמות. במקרה של טארגט, מספר זה בשנת 2006 היה -4,693, מה שמראה כי החברה השקיעו כספים משמעותיים בפרויקטים שהיא מקווה שיובילו לצמיחה עתידית.

מזומנים מ מימון: סעיף זה מתייחס לתנועה של מזומנים מפעילות מימון. שתי פעילויות מימון נפוץ הן לקחת הלוואה או הנפקת המניות למשקיעים חדשים. גם הדיבידנדים למשקיעים הנוכחיים משתלבים כאן. שוב, היעד מדווח על מספר שלילי עבור 2006, -1,004. אבל זה לא צריך להיות misconstrued: החברה שילמה 1,155 של החוב הקודם שלה, שילם 380 בדיבידנדים רכש מחדש 901 של מניות החברה.

• פרשנות: המשקיעים יאהבו את שני הפריטים האחרונים, שכן הם לקצור את הדיבידנדים, וזה סימן כי היעד הוא בטוח בביצועי המניות שלה רוצה לשמור את זה עבור רווח של החברה. נוסחה פשוטה עבור סעיף זה: מזומנים מן הנפקת מניות מינוס דיבידנדים ששולמו, בניכוי מזומנים המשמשים לרכישת מניות.

השלב האחרון בניתוח תזרים המזומנים הוא הוספת יתרות המזומנים החל משנת הדוח) 2006 (והשנה הקודמת) 2005 (; במקרה של טארגט - 835 פלוס 1,648, אשר שווה 813. למרות היעד של יתרת מזומנים שלילי בשתי השנים, זה עדיין יש מאזן מזומנים חיובי חיובי בשל עודף מזומנים גבוה שלה בשנת 2004.