שערוריית אנרון שהטילה את חוק סרבנס-אוקסלי

חוק Sarbanes-Oxley והונאה תאגידית

Sarbanes-Oxley, או SOX, הוא חוק פדרלי המהווה רפורמה מקיפה של שיטות עסקיות. חוק סרבנס-אוקסלי משנת 2002 מכוון במיוחד לחברות רואי חשבון ציבוריות המשתתפות בביקורת של תאגידים, ונענה בתגובה למספר שערוריות חשבונאיות שאירעו בין השנים 2000-2002. מעשה זה קבע סטנדרטים חדשים עבור משרדי רואי חשבון ציבוריים, ניהול תאגידי, לוחות תאגידים של דירקטורים.

מה הניע את חוק סרבנס אוקסלי?

שערוריית אנרון בהחלט הספיקה כדי להראות לציבור האמריקני ולנציגו בקונגרס, כי נדרשים תקני ציות חדשים לחשבונאות וביקורת ציבורית. אנרון היה אחד הגדולים, הוא חשב, אחת החברות הפיננסיות ביותר קול בארה"ב

אנרון, הממוקמת ביוסטון, טקסס, נחשבה לאחת מזן חדש של חברות אמריקניות שהשתתפו במגוון מיזמים הקשורים לאנרגיה. היא קנתה ומכרה חוזים עתידיים של נפט וגז. הוא בנה בתי זיקוק ומפעלי כוח. הוא הפך לאחד מענפי הזבל והגז הגדולים בעולם, גז, חשמל ותקשורת לפני שפשט את הרגל בשנת 2001. כמה שנים לפני פשיטת הרגל של אנרון, הממשלה ביטלה את הפיקוח על תעשיית הנפט והגז כדי לאפשר תחרות רבה יותר, אבל זה גם עשה את זה קל יותר לרמות. אנרון, בין חברות אחרות, ניצלה את הסרת הפיקוח.

העבירות והפשעים השונים שבוצעו על ידי אנרון היו נרחבים ומתמשכים. מצגים מזיקים במיוחד שאבו דוחות לבעלי המניות, שרבים מהם בסופו של דבר ספגו הפסדים הרסניים כאשר החברה נכשלה. אבל היו מקרים רבים אחרים של יושר הונאות, כולל מעילה בפועל של קרנות החברה על ידי אנרון מנהלים מניפולציות בלתי חוקיים של שוק האנרגיה.

מהו חוק סרבנס-אוקסלי?

כדי לצמצם את ההיארעות של הונאה תאגידית, סנאטור פול Sarbanes ונציג מייקל אוקסלי ניסח את חוק Sarbanes-Oxley. הכוונה של חוק ה- SOX היתה להגן על המשקיעים על ידי שיפור הדיוק והאמינות של גילויי התאגיד על ידי

• סגירת פרצות בפרקטיקות החשבונאיות האחרונות
• חיזוק כללי ממשל תאגידי
• הגברת אחריות וחובות הגילוי של תאגידים, בעיקר מנהלי תאגידים ורואי חשבון של התאגיד
• הגדלת הדרישות לשקיפות תאגידית בדיווח לבעלי המניות ותיאור של עסקאות פיננסיות
• לחיזוק ההגנות של מפצפצים וניטור ציות
• העלאת קנסות על עבירות תאגידית ומבצעת
• מסמיך את היצירה של החברה הציבורית הנהלת חשבונות הפיקוח על מנת לעקוב אחר התנהגות ארגונית, במיוחד בתחום החשבונאות

בתגובה על מה שנראה באופן נרחב כקנוניה על ידי רואי החשבון של אנרון, חברת ארתור אנדרסן, בהתנהגותו המזויפת של אנרון, גם משנה את האופן שבו מתמודדים לוחות החברות עם רואי החשבון המבקרים שלהם. כל החברות, על פי SOX, חייבות לספק סוף שנה, לדווח על הבקרות הפנימיות שלהן ועל האפקטיביות של הבקרות הפנימיות.

אף כי חוק Sarbanes-Oxley של 2002 מזוכה בדרך כלל בהפחתת הונאות החברה והגברת הגנות המשקיעים, יש לה גם את מבקריה, שחלקם מציינים את המידה שבה הקונגרס מחליש את המעשה על ידי מניעת המימון הדרוש לשם הפעלת רפורמות אלה ועל ידי הצעות חוק העומדות ביעילות נגד כוונת המעשה. מבקרים אחרים, לעומת זאת, מתנגדים למעשה כי זה מגדיל את עלויות החברה ומקטין את התחרותיות של החברה.