מכפיל הרווח של שיטת הערכת עסקים

הערכת השווי של העסק היא תהליך קביעת הערך הנוכחי של העסק, באמצעות צעדים אובייקטיביים, והערכת כל ההיבטים של העסק. הערכת שווי עסקית עשויה לכלול ניתוח של הנהלת החברה, מבנה ההון שלה, סיכויי הרווחים העתידיים שלה או שווי השוק של נכסיה.

עסקים מוערכים מסיבות שונות - מישהו רוצה לקנות את העסק, או שאתה רוצה למכור את העסק שלך, או שאתה רוצה להקים ערך במקרה אתה מאבד את העסק שלך באסון.

ישנן מספר דרכים להערכת עסק:

מה משמעות המונח "מכפילים"?

למונח "מכפילים" יש משמעות ספציפית במימון עסקים. מרובה היא דרך למדוד אלמנט אחד של מצבה הכספי של חברה על ידי השוואת שני ערכים (מספרים רלוונטיים). בגלל עסקים שונים, מכפילים ויחסים משמשים להשוואה בין חברות, ולא באמצעות מספרים מוגדרים.

מספר הוא חלק EA שבו המספר העליון (המונה) גדול מהמספר התחתון (המכנה). מכפיל משותף אחד הוא מחיר / יחס הרווחים, אשר מודד מחיר המניה לרווחים. P / E יחס אומר מה השוק (קונים המניות) מוכנים לשלם עבור הרווחים של החברה. יחס גבוה יותר פירושו שאנשים ישלמו יותר.

מה הם רווחים?

הרווחים (הכנסה או רווח) של העסק משמשים להערכת העסק בשיטה זו מכפילים. אגב, את המונחים רווחים, הכנסה, רווח יש בעצם את אותה משמעות.

כאשר מישהו קונה עסק, הדבר הראשון שהם רוצים לדעת הוא, "כמה זה רווחי?" "כמה כסף זה עושה?

תוכל לבדוק את הרווחים בדרכים שונות, בהתאם למה שאתה כולל. האם אתה מנכה מסים? האם אתה כולל הכנסות שאינן מכירות כמו הכנסות ריבית? ברוב המקרים, EBIT (רווח לפני ריבית ומסים) הוא המדד המשמש במדידה זו.

לפעמים הרווחים מחושבים כ- EBITDA (רווחים לפני ריבית, מסים, פחת והפחתות).

לעיתים הרווחים מותאמים להוצאת מסים על הכנסה, הכנסות והוצאות חד פעמיות, הכנסות והוצאות שאינן תפעוליות, פחת והפחתות, הוצאות ריבית או הכנסות ריבית, פיצוי בעלים.

הערכת העסק עם כפולות של רווחים

ברוב המקרים, EBIT (רווח לפני ריבית ומסים) הוא מדד המשמש מספר הרווחים. אבל מהו המספר התחתון, מספר? נניח שהרווח הוא 2. אם הרווחים של העסק הם $ 900,000, מכפילים את חישוב הרווחים אומר העסק עשוי להיות מוערך למכירה ב 1,800,000 $.

ישנם כמה תקנים לאומיים, בהתאם לסוג התעשייה ואת גודל העסק. קונים, בהנחיית שמאים ומומחים להערכת שווי, משתמשים בכללי אצבע כדי להעריך עסקים המבוססים על מכפילים של רווחים עסקיים. Bizbuysell אומר,

ארצית העסק הממוצע נמכר בסביבות 0.6 פעמים ההכנסות השנתי שלה.

אבל גורמים רבים אחרים באים לידי ביטוי. לדוגמה, קונה עשוי לשלם 3 או 4 פעמים הרווחים אם העסק יש מנהיגות בשוק וניהול חזק.

השורה התחתונה על שימוש בכפילים של רווחים לערך עסק

לפני שאתה מקבל את השימוש בכפולות של שיטת הרווחים כשיטת הערכה עבור עסק שאתה שוקל לקנות, להיות בטוח שאתה יודע:

• מה כלול ואינו נכלל ברווחים?
• מהו המכפיל במכפילי רווחי הרווחים ומדוע נעשה בו שימוש?
• מהו מספר הרווחים הממוצע או הנפוץ ביותר בעסקים אחרים בענף זה?
• אילו גורמים מלבד מכפילי הרווחים צריכים להילקח בחשבון בהערכה העסקית הזו?